Ülo Ennuste Economics

papers and articles in wordpress

Finantsfilmid ja VAR mudelid

Finantsfilmid ja VAR mudelid

Praegu jooksvas selleteemalise suurfilmis „Margin Call” heade näitlejatega  on mitmel korral mainitud VAR mudelit – e.k Vektor AutoregRessiooni, mitte segamini ajada VaR valemiga (http://lipas.uwasa.fi/~sjp/Teaching/Afts/Lectures/etsc22.pdf) ja seda raketititeaduse naabrina.

Tõepoolest see VAR värk on kompleksne (vektorid) ja keerukas (vastastikkused interaktsioonid) ning matemaatilise statistika teooria omapärasused, ja seda mainib korduvalt ka Nobeli tänavuste majanduslaureaate tutvustav teaduslik põhjendus (http://www.nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/2011/ecoadv11.pdf) sest Sargent&Sims on seda mudelit oluliselt edasi arendanud (eeskätt ratsionaalsete ent piiratud teabega ootuste lisamisega) ning sellega praeguseks selle mudeli laialt rakenduslikuks teinud.

Jääb lisada et VAR mudel on analüüsideks rakendatav eeskätt pikaajalise statistika olemasolul nagu seda on nt vanad pangad või sajandeid püsinud riigid. Eestis on taoliste probleemidega rahvusvaheliselt tunnustatult tegelenud PhD Teet Rajasalu (vt Google).

Nagu filmist näeme pankade bossid respekteerivad seda mudelit absoluutselt kuigi nad sellest matemaatikast ise midagi ei näi taipavat – nende probleem on lihtsalt kiiresti nende endi kõlvatult indutseeritud krahhi saabumist firmale (nt kapitalikatte puudulikkuse jõudmist kuristiku äärele) kindlalt esimesena konkurentide seas kvantifitseeritult fikseerida  – et selle teabe pealt võimalikult palju veel rämpsu müüa ning juhtkonnale likvideerimiskompensatsiooni  lõigata – enne kui nende poolt käivitet doomino efekt nende endi poole tundidega tagasi pöördub – vaat selline mehhanism neil.

Muide meie pangandussfääridest on juba ilmutatud nt bulvarilehe EE kaudu et ega tänavused majandusnobelistid ei tea rohkem midagi kui meie pankade bulvaripressis bravuuritsejad.

PS1: Loomulikult kui statistika on lühike või puudub (nagu meil oli nt krooni ja vautsherite kompleksel rakendamisel/jõustamisel) siis vektoriaalse ökonomeetrilise regressiooniga pole suurt midagi teha, kuid on teissuguse matemaatikaga (optimeerimine, mänguteooria jne) komplementaarsed mudelid nagu teoreetilised kalibreerititavad optimum majandusmehhanismide tasakaalumudelid ja ka taolisi on siinkandis viljeldud (vt nt http://pdc.ceu.hu/archive/00001564/01/linear.PDF mis võimaldavad ka väga väikese tõenäosusega olulistele sümdmustele tähelepanu pöörata:  Inattention to Rare Events  http://www.cepr.org/pubs/new-dps/dplist.asp?dpno=8626.asp kuid temaatilisi filme pole veel tehtud kui Nash’ist film (2001 „Beautiful Mind) välja arvata mis mitmeid Oskareid sai.

PS2: „Margin Call” (2011) on ilmselt Lehman Brothers krahhi viimaste päevade ainetel septembris 2008 (http://en.wikipedia.org/wiki/Bankruptcy_of_Lehman_Brothers) – muidugi mitte üks-ühele kuid seda viimast linki tasub vaadata ikka nii enne kui pärast filmija samuti tasub teoreetilise taustana vaadata nt:

 The Stock Market Crash of 2008 Caused the Great Recession: Theory and Evidence http://www.cepr.org/pubs/new-dps/dplist.asp?dpno=8617.asp

Advertisements

October 25, 2011 - Posted by | Uncategorized

1 Comment »

  1. Lihtsalt väikese ääremärkusena VAR teemal:
    http://en.wikipedia.org/wiki/Value_at_risk

    Comment by Kr. | October 31, 2011 | Reply


Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: